Rapport d’activité 2013 de Crédit Agricole CIB

Crédit Agricole - Corporate & Investment Bank

Une acquisition majeure pour SHUANGHUI

Mobiliser nos expertises et notre réseau pour une acquisition majeure de Shuanghui

L’acquisition de Smithfield par Shuanghui est une des opérations majeures de 2013 récompensée par de nombreux prix. Comment les équipes de Crédit Agricole CIB ont-elles répondu au projet de croissance externe de son client ?

LA PROGRESSION INTERNATIONALE DE SHUANGHUI/WH GROUP

La société Shuanghui a été créée en 1958 à Luohe dans la province de Henan. Dans les années 80, elle a connu une forte expansion sur le marché domestique chinois, puis à l’international. Elle est devenue maintenant le premier producteur de porc en Chine avec 60 000 collaborateurs dans le monde et 13 usines qui produisent plus de 2,7 millions de tonnes de viande par an. En septembre 2013, Shuanghui a annoncé l’acquisition de Smithfield Foods Inc., le plus grand producteur de porc aux États-Unis, pour un montant de 7,1 milliards de dollars. Dans cette opération, la plus importante acquisition d’une société américaine réalisée par une société chinoise, Crédit Agricole CIB a été mandaté en qualité de teneur de livre associé et chef de file associé pour arranger le prêt syndiqué de 4 milliards de dollars en faveur de Shuanghui. Huit banques, deux chinoises et six internationales, ont souscrit à cette syndication qui a rencontré un vif succès.

En janvier 2014, Shuanghui a changé de nom pour devenir WH Group pour Wanzhou Holdings. Wanzhou est composé de deux idéogrammes qui signifient éternité et continents. Un beau symbole de son ambition internationale !

7,1 milliards de dollars pour l’acquisition de Smithfield Foods Inc.


Présent dès 1898 à Guangzhou, Crédit Agricole CIB est maintenant également implanté à Shanghai, Beijing, Tianjin, Xiamen et Shenzhen.

UN ACCOMPAGNEMENT STRATÉGIQUE PAR CRÉDIT AGRICOLE CIB

“C’est dans le cadre de nos réflexions stratégiques sur le secteur agroalimentaire que nous avons noué les premiers contacts avec WH Group”, se souvient Xavier Roux, Senior Country Officer de Crédit Agricole CIB en Chine. “À ce moment-là, les dirigeants de WH Group cherchaient à se développer à l’international. Quels étaient les points forts de Crédit Agricole CIB pour accompagner WH Group ? Nos classements mondiaux sur le marché chinois dans les financements d’acquisition et la syndication ainsi que notre connaissance du secteur et de ses principaux acteurs nous ont permis de conseiller le client très en amont. 

Cette transaction a sollicité de nombreuses expertises en Asie, aux États-Unis et en France dans des métiers différents : financements d’acquisition, syndication, marchés de capitaux, risques, juridique. Dans cette transaction exceptionnelle, Crédit Agricole CIB a montré sa capacité à mobiliser de façon rapide et efficace des équipes complémentaires et internationales.

NOTRE CONNAISSANCE DU SECTEUR AGROALIMENTAIRE EST UN ATOUT POUR NOTRE CLIENT.

XAVIER ROUX
Senior Country Officer, Crédit Agricole CIB

LE SOUTIEN DE CRÉDIT AGRICOLE CIB ET SON RÉSEAU INTERNATIONAL NOUS ONT ÉTÉ PRÉCIEUX.

ZHIJUN YANG, DIRECTEUR GÉNÉRAL DE WH GROUP

“Grâce à cette opération stratégique avec Smithfield Foods, nous formons l’une des premières entreprises de viande de porc au monde. Cette transaction marque un nouveau chapitre pour nos deux grandes sociétés, puisque nous démarrons officiellement un partenariat qui bénéficiera à nos clients, nos collaborateurs, nos producteurs et nos partenaires. En combinant nos atouts, notamment le grand réseau de distribution de WH Group en Chine et les protocoles de pointe de Smithfield en matière de production et de sécurité, nous fournirons à nos clients à travers le monde des produits de grande qualité. Le soutien de Crédit Agricole CIB et la dimension de son réseau international nous ont été très précieux lors de cette transaction financière d’une grande importance pour notre groupe. Ce financement a posé les premières pierres permettant à notre groupe de bâtir de bonnes relations avec plusieurs banques internationales, notamment Crédit Agricole CIB, avec qui nous souhaitons entretenir un partenariat durable.”

LES PERSPECTIVES DU SECTEUR AGROALIMENTAIRE

Le secteur agroalimentaire va connaître de profondes transformations dans les prochaines années. Les enjeux, notamment liés au changement climatique, aux innovations technologiques et aux biocarburants, amèneront certains acteurs à coopérer plus largement au sein de la chaîne de valeur, et d’autres à regrouper leurs expertises, rationaliser leurs portefeuilles de participation et leur organisation. Dans ce contexte, des opérations de fusion-acquisition transfrontalières comme celle de WH Group/Smithfield sont envisageables.